บริษัท หุ้น ตัวเลือก อธิบาย

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับตัวเลือก: วิธีการทำงานของตัวเลือกตอนนี้คุณรู้พื้นฐานของตัวเลือกแล้วนี่คือตัวอย่างของวิธีการทำงาน ใช้ บริษัท สมมติที่ชื่อว่า Corys Tequila Company สมมติว่าวันที่ 1 พฤษภาคมราคาหุ้นของ Corys Tequila Co. อยู่ที่ 67 และค่าเบี้ยประกันภัย (cost) คือ 3.15 สำหรับการเรียกเก็บในวันที่ 70 กรกฎาคมซึ่งระบุว่าหมดอายุคือวันศุกร์ที่สามของเดือนกรกฎาคมและราคาการประท้วงอยู่ที่ 70 ราคารวมของสัญญาคือ 3.15 x 100 315 ในความเป็นจริง youd ยังต้องรับค่าคอมมิชชั่นในบัญชี แต่ไม่สนใจพวกเขาสำหรับตัวอย่างนี้ โปรดจำไว้ว่าสัญญาออปชันหุ้นเป็นตัวเลือกในการซื้อหุ้น 100 หุ้นนั่นคือเหตุผลที่คุณต้องคูณราคาสัญญาให้สูงขึ้น 100 เพื่อให้ได้ราคารวม ราคาการประท้วงของ 70 หมายความว่าราคาหุ้นต้องสูงกว่า 70 ก่อนที่ตัวเลือกการโทรจะคุ้มค่าอะไรเพิ่มเติมเพราะสัญญาเป็น 3.15 ต่อหุ้นราคาแบ่งแม้จะเป็น 73.15 เมื่อราคาหุ้นอยู่ที่ 67 ราคาที่ตีได้น้อยกว่า 70 ดังนั้นทางเลือกจึงไม่มีประโยชน์ แต่อย่าลืมว่า youve จ่ายเงิน 315 สำหรับตัวเลือกดังนั้นคุณกำลังลดลงตามจำนวนนี้ สามสัปดาห์ต่อมาราคาหุ้นเป็น 78 สัญญาตัวเลือกได้เพิ่มขึ้นพร้อมกับราคาหุ้นและขณะนี้มูลค่า 8.25 x 100 825 ลบสิ่งที่คุณจ่ายสำหรับการทำสัญญาและกำไรของคุณคือ (8.25 - 3.15) x 100 510 คุณ เกือบสองเท่าของเงินของเราในเวลาเพียงสามสัปดาห์คุณสามารถขายตัวเลือกของคุณซึ่งเรียกว่าการปิดตำแหน่งของคุณและใช้ผลกำไรของคุณ - เว้นเสียแต่ว่าคุณคิดว่าราคาหุ้นจะยังคงเพิ่มขึ้น เพื่อประโยชน์ของตัวอย่างนี้ให้บอกว่าเราปล่อยให้มันนั่ง จนถึงวันที่หมดอายุราคาจะลดลงเป็น 62 เนื่องจากราคานี้น้อยกว่าราคานัดหยุดงาน 70 ของเราและไม่มีเวลาเหลือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะไม่มีประโยชน์ ตอนนี้เรากำลังลดลงจากการลงทุนเดิม 315 ข้อสรุปนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับการลงทุนในตัวเลือกของเรา: การแกว่งราคาสำหรับระยะเวลาของสัญญานี้จากระดับสูงไปต่ำคือ 825 ซึ่งจะทำให้เรามากกว่าการลงทุนเดิมของเราถึงสองเท่า นี่คือการใช้ประโยชน์ในการดำเนินการ การออกกำลังกายกับการค้าขาย - ออกไปจนถึงขณะนี้เราได้พูดคุยเกี่ยวกับตัวเลือกเป็นสิทธิที่จะซื้อหรือขาย (การออกกำลังกาย) พื้นฐาน นี้เป็นจริง แต่ในความเป็นจริงส่วนใหญ่ของตัวเลือกไม่ได้ใช้จริง ในตัวอย่างของเราคุณสามารถสร้างรายได้ด้วยการออกกำลังกายที่ 70 และขายหุ้นคืนในตลาดที่ 78 สำหรับกำไร 8 หุ้น นอกจากนี้คุณยังสามารถเก็บสต็อกทราบว่าคุณสามารถซื้อได้ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าปัจจุบัน อย่างไรก็ตามส่วนใหญ่ของผู้ถือครองเวลาเลือกที่จะทำกำไรของพวกเขาโดยการซื้อขายออก (ปิด) ตำแหน่งของพวกเขา ซึ่งหมายความว่าผู้ถือขายตัวเลือกในตลาดและนักเขียนซื้อตำแหน่งของตนกลับไปปิด อ้างอิงจากส CBOE ประมาณ 10 ตัวเลือกมีการออกกำลังกาย 60 มีการซื้อขายออกและ 30 หมดอายุไร้ค่า ค่าที่แท้จริงและค่าเวลาเมื่อถึงจุดนี้มันควรอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับการกำหนดราคาของตัวเลือก ในตัวอย่างของเราพรีเมี่ยม (ราคา) ของตัวเลือกนี้เปลี่ยนจาก 3.15 เป็น 8.25 ความผันผวนเหล่านี้สามารถอธิบายได้ด้วยค่าที่แท้จริงและค่าเวลา โดยทั่วไปพรีเมี่ยมตัวเลือกคือมูลค่าตามเวลาที่แท้จริง โปรดจำไว้ว่ามูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินในมือซึ่งสำหรับตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาของหุ้นนั้นเท่ากับราคาการประท้วง ค่าเวลาหมายถึงความเป็นไปได้ของตัวเลือกที่เพิ่มขึ้นในมูลค่า ดังนั้นราคาของตัวเลือกในตัวอย่างของเราอาจถูกคิดว่าเป็นไปได้ดังต่อไปนี้: ในตัวเลือกในชีวิตจริงมักมีการค้าขายเหนือมูลค่าที่แท้จริง หากคุณสงสัยเราก็เลือกตัวเลขสำหรับตัวอย่างนี้ออกไปในอากาศเพื่อแสดงให้เห็นว่าตัวเลือกทำงานอย่างไร รับข้อมูลพื้นฐานภายใต้ฝาของคุณก่อนที่คุณจะเข้าเกม ใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของหุ้นโดยการทำความเข้าใจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้ เรียนรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงทั้งสามอันดับแรกและวิธีที่จะส่งผลกระทบต่อคุณในด้านใดด้านหนึ่งของการค้าขายกับตัวเลือก ภาพรวมคร่าวๆเกี่ยวกับการใช้ตัวเลือกการโทรในพอร์ตโฟลิโอของคุณ เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการซื้อขายตัวเลือกของคุณสิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจเกี่ยวกับวิธีการทำงานของตัวเลือกและตลาดที่พวกเขาค้าขาย สุภาษิตที่กล่าวอ้างและความเสี่ยงของคุณ, พื้นฐานของคุณและตลาดของคุณ - นำไปใช้กับตัวเลือกการซื้อขายถ้าคุณต้องการให้ทำกำไร หุ้นไม่ใช่ตัวเลือกที่มีอยู่ในหลักทรัพย์เท่านั้น เรียนรู้วิธีใช้ตัวเลือก FOREX สำหรับกำไรและการป้องกันความเสี่ยง ความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการซื้อขายตัวเลือก ดังนั้นจะทราบปัจจัยที่มีผลต่อราคาตัวเลือก ดูตัวเลือกการซื้อขายตราสารหนี้เช่นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯและหลักทรัพย์รัฐบาลอื่น ๆ คำถามที่พบบ่อยในขณะที่คำทั้งสองมักใช้ในการอธิบายถึงประสิทธิภาพของการลงทุนผลผลิตและผลตอบแทนไม่ใช่อย่างใดอย่างหนึ่ง เรียนรู้ว่าตัวแทนนายหน้าและนายหน้ามักจะได้รับการพิจารณาเหมือนกัน แต่ในความเป็นจริงแล้วตำแหน่งอสังหาริมทรัพย์เหล่านี้มีความแตกต่างกัน เนื่องจากสินทรัพย์น้อยมากตลอดไปหลักการบัญชีหลักของหลักการบัญชีหลักจะต้องมีการคิดค่าใช้จ่ายสินทรัพย์เป็นสัดส่วน เงินกู้อัตราดอกเบี้ยผันแปรคือเงินกู้ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันไปตามอัตราดอกเบี้ยในตลาด คำถามที่พบบ่อยในขณะที่คำทั้งสองมักใช้ในการอธิบายถึงประสิทธิภาพของการลงทุนผลผลิตและผลตอบแทนไม่ใช่อย่างใดอย่างหนึ่ง เรียนรู้ว่าตัวแทนนายหน้าและนายหน้ามักจะได้รับการพิจารณาเหมือนกัน แต่ในความเป็นจริงแล้วตำแหน่งอสังหาริมทรัพย์เหล่านี้มีความแตกต่างกัน เนื่องจากสินทรัพย์น้อยมากตลอดไปหลักการบัญชีหลักของหลักการบัญชีหลักจะต้องมีการคิดค่าใช้จ่ายสินทรัพย์เป็นสัดส่วน เงินกู้อัตราดอกเบี้ยผันแปรคือเงินกู้ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันไปตามอัตราดอกเบี้ยในตลาดโดยนาย John Summa CTA, PhD, ผู้ก่อตั้ง HedgeMyOptions และ OptionsNerd Employee Stock options หรือ ESOs เป็นรูปแบบหนึ่งของการชดเชยส่วนได้เสียที่ บริษัท ได้มอบให้แก่พนักงานและผู้บริหารของ บริษัท พวกเขาให้สิทธิในการซื้อหุ้นของ บริษัท ในราคาที่กำหนดระยะเวลาที่ จำกัด ของเวลาในปริมาณที่สะกดไว้ในข้อตกลงตัวเลือก ESOs เป็นรูปแบบที่ใช้กันโดยทั่วไปในการชดเชยส่วนของผู้ถือหุ้น ในบทแนะนำนี้พนักงาน (หรือผู้รับประโยชน์) หรือที่เรียกว่า optionee จะได้เรียนรู้พื้นฐานของการประเมินค่า ESO ว่าพวกเขาต่างจากพี่น้องของตนในครอบครัวตัวเลือกที่ซื้อขายกันในตลาดหลักทรัพย์และความเสี่ยงและผลตอบแทนเกี่ยวข้องกับการถือครองสิ่งเหล่านี้อย่างไร ในช่วงชีวิตที่ จำกัด ของพวกเขา นอกจากนี้ยังมีการตรวจสอบความเสี่ยงในการถือ ESO เมื่อได้รับเงินเมื่อเทียบกับการออกกำลังกายต้นหรือก่อนวัยอันควร ในบทที่ 2 เราได้กล่าวถึง ESOs ในระดับพื้นฐาน เมื่อ บริษัท ตัดสินใจว่าต้องการให้สอดคล้องกับผลประโยชน์ของพนักงานโดยมีจุดมุ่งหมายในการบริหารงานวิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้คือการออกค่าชดเชยในรูปของส่วนได้เสียใน บริษัท นอกจากนี้ยังเป็นวิธีการชดเชยค่าชดเชย ทุนสต็อกที่ จำกัด สิทธิเลือกหุ้นและ ESOs ทั้งหมดเป็นรูปแบบการชดเชยหุ้นอาจใช้เวลา ในขณะที่หุ้นที่ จำกัด และตัวเลือกหุ้นจูงใจเป็นส่วนสำคัญของการชดเชยหุ้นจะไม่ได้รับการสำรวจที่นี่ แต่มุ่งเน้นที่ ESO ที่ไม่ผ่านการรับรอง เราเริ่มต้นด้วยการให้คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับคำศัพท์และแนวคิดที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับ ESOs จากมุมมองของพนักงานและความสนใจของตนเอง การมอบให้ วันหมดอายุและเวลาที่คาดว่าจะหมดอายุการกำหนดราคาผันผวนราคาประท้วง (หรือการออกกำลังกาย) และแนวคิดที่เป็นประโยชน์และจำเป็นอื่น ๆ อีกมากมายจะได้รับการอธิบาย สิ่งเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญในการทำความเข้าใจ ESOs เป็นรากฐานที่สำคัญในการตัดสินใจเลือกวิธีการจัดการการชดเชยส่วนของคุณ แต่ตัวเลือกเหล่านี้ไม่มีมูลค่าตลาด (เนื่องจากไม่มีการซื้อขายในตลาดรอง) และโดยทั่วไปจะไม่สามารถโอนเปลี่ยนมือได้ นี่เป็นข้อแตกต่างที่สำคัญที่จะได้รับการอธิบายในรายละเอียดในบทที่ 3 ซึ่งครอบคลุมถึงคำศัพท์และแนวคิดเกี่ยวกับตัวเลือกขั้นพื้นฐานในขณะที่เน้นความคล้ายคลึงกันและความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ) กับสัญญาที่ไม่ได้ทำธุรกรรม (ESO) คุณลักษณะที่สำคัญของ ESO คือค่าทางทฤษฎีซึ่งอธิบายไว้ในบทที่ 4. ค่าทางทฤษฎีมาจากรูปแบบการกำหนดราคาที่เลือกเช่น Black Scholes (BS) หรือวิธีการกำหนดราคาแบบทวินาม โดยทั่วไปรูปแบบ BS ได้รับการยอมรับโดยส่วนใหญ่เป็นรูปแบบที่ถูกต้องของการประเมินค่า ESO และเป็นไปตามมาตรฐาน FASB มาตรฐานโดยสมมติว่าทางเลือกไม่จ่ายเงินปันผล แม้ว่า บริษัท จะจ่ายเงินปันผล แต่ก็มีรูปแบบการจ่ายเงินปันผลแบบ BS ที่จ่ายเงินปันผลซึ่งสามารถรวมการจ่ายเงินปันผลไว้ในราคาของ ESO เหล่านี้ได้ มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องทั้งในและนอกสถาบันการศึกษาในขณะเดียวกันเกี่ยวกับวิธีประเมินค่า ESO ที่ดีที่สุดหัวข้อที่อยู่นอกเหนือการสอนนี้ บทที่ 5 มองไปที่สิ่งที่ผู้รับควรจะคิดถึงเมื่อ ESO ได้รับจากนายจ้าง เป็นสิ่งสำคัญสำหรับพนักงาน (ผู้รับประโยชน์) ในการทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการถือ ESO เพียงอย่างเดียวจนกว่าจะหมดอายุลง มีสถานการณ์สุกใสบางอย่างที่อาจมีประโยชน์ในการอธิบายสิ่งที่เป็นเดิมพันและสิ่งที่มองหาเมื่อพิจารณาตัวเลือกของคุณ ส่วนนี้จึงสรุปผลสำคัญจากการถือ ESO ของคุณ รูปแบบการจัดการโดยพนักงานเพื่อลดความเสี่ยงและการล็อคกำไรคือการออกกำลังกายแบบเร็ว (หรือก่อนวัยอันควร) นี่เป็นสถานการณ์ที่ลำบากและเป็นทางเลือกที่ยากสำหรับผู้ถือ ESO ท้ายที่สุดการตัดสินใจครั้งนี้จะขึ้นอยู่กับความอยากอาหารและความต้องการทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงทั้งในระยะสั้นและระยะยาว บทที่ 6 พิจารณากระบวนการของการออกกำลังกายในช่วงต้นวัตถุประสงค์ทางการเงินโดยทั่วไปของผู้ได้รับสิทธิ์ในการดำเนินการตามถนน (และประเด็นที่เกี่ยวข้อง) รวมทั้งความเสี่ยงและผลกระทบทางภาษีที่เกี่ยวข้อง (โดยเฉพาะอย่างยิ่งความรับผิดทางภาษีในระยะสั้น) ผู้ถือหุ้นรายใหญ่หลายรายพึ่งพาภูมิปัญญาดั้งเดิมเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงของ ESO ซึ่งน่าเสียดายอาจเต็มไปด้วยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ดังนั้นจึงอาจไม่จำเป็นว่าจะเป็นทางเลือกที่ดีที่สุด ตัวอย่างเช่นการปฏิบัติทั่วไปของการแนะนำการออกกำลังกายในช่วงต้นเพื่อกระจายสินทรัพย์อาจไม่ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดที่ต้องการ มีการค้าและต้นทุนค่าเสียโอกาสที่ต้องได้รับการตรวจสอบอย่างรอบคอบ นอกเหนือจากการลบการจัดตำแหน่งระหว่างพนักงานและ บริษัท (ซึ่งเป็นวัตถุประสงค์อย่างหนึ่งที่ระบุไว้ในวัตถุประสงค์ของโครงการ) การออกกำลังกายครั้งแรกทำให้ผู้ถือครองภาษีกัดขนาดใหญ่ (ในอัตราภาษีเงินได้สามัญ) ในการแลกเปลี่ยนผู้ถือไม่ล็อคในการแข็งค่าบางอย่างเกี่ยวกับค่า ESO ของพวกเขา (มูลค่าที่แท้จริง) ภายนอก หรือค่าเวลาเป็นค่าจริง มันหมายถึงค่าสัดส่วนกับความน่าจะเป็นของการได้รับค่าที่แท้จริงมากขึ้น มีทางเลือกสำหรับผู้ที่ถือ ESO ส่วนใหญ่เพื่อหลีกเลี่ยงการออกกำลังกายก่อนกำหนด (เช่นออกกำลังกายก่อนวันหมดอายุ) การป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกที่ระบุเป็นทางเลือกหนึ่งดังกล่าวซึ่งได้อธิบายไว้ในบทที่ 7 พร้อมกับข้อดีข้อเสียของวิธีการดังกล่าว พนักงานต้องเผชิญกับภาพความรับผิดทางภาษีที่ซับซ้อนและสับสนเมื่อพิจารณาถึงทางเลือกของตนเกี่ยวกับ ESO และการจัดการของพวกเขา ผลกระทบทางภาษีของการออกกำลังกายในช่วงต้นภาษีมูลค่าเพิ่มเป็นรายได้ค่าชดเชยไม่ใช่กำไรจากเงินทุนอาจเป็นความเจ็บปวดและอาจไม่จำเป็นเมื่อคุณทราบถึงทางเลือกบางอย่าง อย่างไรก็ตามการทำประกันความเสี่ยงจะก่อให้เกิดคำถามชุดใหม่และทำให้เกิดความสับสนเกี่ยวกับภาระภาษีและความเสี่ยงที่อยู่นอกเหนือขอบเขตของบทแนะนำนี้ ESOs จัดขึ้นโดยพนักงานและผู้บริหารหลายหมื่นคนในและอีกหลายประเทศทั่วโลกอยู่ในความครอบครองสินทรัพย์ที่เข้าใจผิดเหล่านี้บ่อยครั้งเรียกว่าการชดเชยส่วนได้เสีย การพยายามรับมือกับความเสี่ยงทั้งด้านภาษีและด้านทุนไม่ใช่เรื่องง่าย แต่ความพยายามเพียงเล็กน้อยในการทำความเข้าใจปัจจัยพื้นฐานจะช่วยให้เกิด ESOs ที่หยั่งรู้ได้ ด้วยวิธีนี้เมื่อคุณนั่งลงกับผู้วางแผนทางการเงินหรือผู้จัดการความมั่งคั่งคุณสามารถมีการสนทนาที่มีข้อมูลมากขึ้นซึ่งหวังว่าจะช่วยให้คุณสามารถเลือกทางเลือกที่ดีที่สุดเกี่ยวกับอนาคตทางการเงินของคุณได้อย่างไร ตัวเลือกหุ้นมากขึ้นและบ่อยขึ้น บริษัท ต่างๆให้ความสำคัญกับสิทธิประโยชน์ไม่เพียง แต่สำหรับผู้บริหารระดับสูงเท่านั้น แต่ยังรวมไปถึงพนักงานอันดับหนึ่ง อะไรคือตัวเลือกหุ้นทำไม บริษัท เสนอให้พวกเขาพนักงานรับประกันผลกำไรเพียงเพราะพวกเขามีตัวเลือกหุ้นคำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้จะทำให้คุณมีความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่เป็นที่นิยมมากขึ้นนี้ ให้เริ่มต้นด้วยคำจำกัดความง่ายๆของตัวเลือกหุ้น: ออปชันหุ้นจากนายจ้างของคุณให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นในจำนวนหุ้นของ บริษัท ในช่วงเวลาและในราคาที่นายจ้างกำหนด ทั้ง บริษัท เอกชนและ บริษัท ที่จัดขึ้นโดยสาธารณะทำให้สามารถเลือกได้ด้วยเหตุผลหลายประการ: พวกเขาต้องการดึงดูดและรักษาคนทำงานที่ดี พวกเขาต้องการให้พนักงานรู้สึกเหมือนเจ้าของหรือหุ้นส่วนในธุรกิจ พวกเขาต้องการจ้างแรงงานที่มีฝีมือโดยเสนอค่าตอบแทนที่เกินกว่าเงินเดือน โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน บริษัท ที่เริ่มต้นธุรกิจที่ต้องการถือเงินสดให้มากที่สุด ไปที่หน้าถัดไปเพื่อเรียนรู้ว่าเหตุใดสต็อกสินค้าจึงเป็นประโยชน์และมีการเสนอขายให้กับพนักงานอย่างไร พิมพ์ x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2F การเงิน - planningx2Fstock options. htmampgtx3Bx2028x20Februaryx202017 hrefCitation amp วันที่